Chiffres du secteur des OPC 1er trimestre 2021

L’actif net des fonds qui investissent majoritairement en titres à revenu variable, comme les fonds mixtes et les fonds d’actions, a augmenté de 8,4 % au cours de cette période. Les fonds d’actions sont ceux qui ont connu la plus forte progression de leur actif net au cours du premier trimestre de 2021. Dans la catégorie des fonds mixtes, les fonds d’épargne-pension ont enregistré une progression de 1,1 milliard EUR durant la période s’étendant de janvier à mars 2021.
L’actif net des fonds qui investissent majoritairement en titres à revenus fixes a enregistré une baisse de 1,6 % au premier trimestre 2021.

Le recul du secteur belge des fonds au cours du premier trimestre de 2020, lié à l'impact de la pandémie de Covid-19 sur l'économie mondiale et les marchés financiers, fait désormais partie du passé. Depuis fin mars 2020, le secteur belge des fonds a progressé de 55,5 milliards EUR, dont 42,2 milliards EUR provenant de hausses de cours des actifs sous-jacents.

Sur la base des indications provisoires pour le deuxième trimestre de 2021, la progression de l’actif net du secteur belge des fonds devrait se maintenir.

Selon des indications provisoires dont dispose BEAMA, la progression de l’actif net du secteur belge des fonds devrait se maintenir au cours du deuxième trimestre de 2021.

Fonds investissant principalement en titres à revenu variable

Dans le groupe des fonds investissant majoritairement en titres à revenu variable (comme les fonds d’actions), seules des tendances à la hausse ont été enregistrées, à l’exception des fonds avec protection du capital, durant le premier trimestre de 2021. Ces hausses sont pour 68 % imputables à des hausses des cours enregistrées par les actifs sous-jacents et pour 32 % à des souscriptions nettes.

L’actif en Belgique des fonds d’actions a progressé de 9,7 milliards EUR, soit de 13,6 %, au cours de la période allant de janvier à mars 2021. Cette progression est pour un peu plus de 60 % imputable à des hausses des cours des actifs sous-jacents et pour près de 40 % à des souscriptions nettes. Fin mars 2021, l’encours des fonds d’actions représentait 80,8 milliards EUR. Les fonds d’actions se situent ainsi 14,9 milliards EUR au-dessus de leur niveau de fin 2019 (= pré-Covid-19).

La catégorie des fonds mixtes (fonds d’épargne-pension inclus) a noté une hausse de 6,0 milliards EUR, soit 5,5 %, au cours du premier trimestre de 2021. Cette hausse est pour 3/4 imputable aux hausses des cours des actifs sous-jacents. A fin mars 2021, l’actif commercialisé de ces fonds mixtes était ainsi de 115,6 milliards EUR, soit 10,0 milliards EUR au-dessus du niveau de ces fonds à fin 2019 (= pré-Covid-19).

Les fonds mixtes ont connu un succès croissant ces dernières années et, depuis 2015, ils représentent la principale classe d’actifs. Du fait de leur politique d’allocation active, ils conviennent très bien à une politique de ventilation des risques dans le cadre de MiFID II : ils se prêtent parfaitement à un ajustement du produit au profil de risque des clients

Dans la catégorie des fonds mixtes, les fonds d’épargne-pension ont enregistré durant le premier trimestre de 2021 une hausse de 1,1 milliard EUR, soit 4,8 %. Fin mars 2021, l’actif net des fonds d’épargne-pension représentait 23,3 milliards EUR. Ce faisant, ces fonds confirment un nouveau record d’encours commercialisé.

Durant le premier trimestre de 2021, les fonds d’épargne-pension ont enregistré des souscriptions nettes à hauteur de 138 millions EUR.

Au premier trimestre de 2021, les fonds avec protection du capital ont enregistré une diminution de 0,1 milliard EUR et représentaient un encours de 3,1 milliards EUR fin mars 2021. Cette évolution est principalement imputable à des remboursements nets.

Fonds investissant principalement en titres à revenu fixe

Dans le groupe des fonds investissant majoritairement en titres à revenu fixe, l’actif des fonds obligataires commercialisés en Belgique a augmenté de 1,0 milliard EUR, soit 2,3 %, durant le premier trimestre de 2021 et représentait ainsi, fin mars 2021, un montant de 43,7 milliards EUR.

Cette hausse est totalement imputable aux souscriptions nettes.

L’actif net des fonds monétaires ou fonds du marché monétaire a noté une contraction de 1,7 milliard EUR, soit 37,9 %, entre janvier et mars 2021.

Pour l’essentiel, cette baisse fait suite à une intervention technique au niveau des portefeuilles des fonds de fonds mixtes. En effet, compte tenu de l'évolution positive du marché aux cours des trimestres précédents, les gestionnaires de fonds de fonds ont troqué peu à peu leurs fonds monétaires sous-jacents stables durant la période post-Covid-19 contre notamment des fonds obligataires et des fonds d’actions plus volatils de manière à pouvoir profiter du redressement observé sur les marchés financiers. Autrement dit, la technique de la surveillance du niveau plancher a été encore un peu plus reléguée à l’arrière-plan par les fonds du type fonds mixtes au cours des trimestres précédents, suite au redressement des marchés financiers.

Fonds de droit belge distribués publiquement

Fin mars 2021, les fonds publics de droit belge représentaient un actif net géré total de 184,5 milliards EUR. Au même moment, les fonds d'épargne-pension représentaient 23,3 milliards EUR, soit plus de 1/8ème des fonds publics de droit belge.

Le calcul du rendement moyen des fonds d'épargne-pension sur une base annuelle au 31 mars 2021 donne le résultat suivant :

BEAMA a mis au point un tableau de bord des fonds d’épargne-pension qui figure en annexe de ce communiqué. Grâce à ce tableau de bord, on dispose désormais d’un aperçu synoptique, sur une base trimestrielle, des chiffres clés relatifs aux fonds d’épargne-pension du troisième pilier ainsi que de leur évolution.

Fonds institutionnels de droit belge distribués non publiquement

Depuis la publication des AR d'exécution au Moniteur belge du 18 décembre 2007, des véhicules d'investissement peuvent être développés sur mesure pour les investisseurs institutionnels, et ce, sous la forme d'"OPC institutionnels à nombre variable de parts". Ces fonds institutionnels sont des fonds non-publics qui doivent être déclarés auprès du SPF Finances.

Ces fonds institutionnels ne doivent pas être confondus avec les fonds publics possédant des classes d’actions non retail, qui sont inscrits auprès de la FSMA.

Fin mars 2021, les 118 compartiments institutionnels de droit belge représentaient un actif net de 17,9 milliards EUR. Ces fonds attirent de nombreux investisseurs institutionnels du fait notamment qu'ils permettent de donner de la consistance aux marchés institutionnels dans le domaine des actifs financiers et de la constitution de pension.